Мексиканское песо укрепилось до самой сильной позиции по отношению к доллару США за более чем четыре месяца в пятницу после того, как данные показали, что работодатели США наняли в декабре больше работников, чем ожидалось.
В 15:00 по времени Мехико песо торговался на уровне 16,87 за доллар, что является самой сильной позицией валюты с конца августа.
В прошлую пятницу песо закрылся чуть ниже 17 по отношению к доллару США, но был выше этого уровня во вторник, среду и четверг.
Габриэла Силлер, директор по экономическому анализу мексиканского банка Banco Base, заявила, что повышение курса песо в пятницу было связано с лучшими, чем ожидалось, данными по занятости в США.
Бюро статистики труда Министерства труда США сообщило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 216 000 в декабре, а уровень безработицы остался неизменным и составил 3,7%.
Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали рост занятости всего на 170 000 рабочих мест.
Силлер заявил, что данные по занятости в США являются «положительной новостью для экономического роста в Мексике благодаря тесным экономическим отношениям между двумя странами посредством экспорта».
Более сильный, чем ожидалось, рост числа рабочих мест также снижает вероятность того, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки в самом ближайшем будущем.
«Рост рабочих мест остается таким же устойчивым, как и прежде, что подтверждает растущий скептицизм по поводу того, что экономика будет готова к снижению процентных ставок уже в марте», — сказала Сима Шах, главный глобальный стратег Principal Asset Management.
Нэнси Ванден Хаутен, ведущий американский экономист Oxford Economics, предсказала, что ФРС проведет первоначальное снижение процентных ставок до диапазона 5,25%-5,5% в мае.
Большая разница между рекордно высокими базовыми процентными ставками Банка Мексики в 11,25% и диапазоном ФРС является одним из факторов, которые помогли песо укрепиться в 2023 году после того, как в прошлом году он стартовал на уровне около 19,5 за доллар.
В пятницу агентство Reuters сообщило, что банк, сокращенно Banxico, «увеличил приток [of foreign capital] оставив ключевую ставку на многолетнем максимуме в 11,25% на большую часть года, чтобы снизить инфляцию».
Центральный банк Мексики повысил ключевую ставку до 11,25% в марте прошлого года и с тех пор не менял ее. В прошлом месяце банк заявил, что «базовая ставка должна сохраняться на текущем уровне в течение некоторого времени», чтобы «достичь упорядоченного и устойчивого сближения общей инфляции с целевым показателем в 3%».
Многие аналитики полагают, что Banxico осуществит первоначальное снижение ключевой ставки в первой половине 2024 года, но члены совета директоров банка не ожидают, что инфляция приблизится к целевому показателю в 3% до второго квартала 2025 года, согласно свежему отчету. опубликовал протокол декабрьского заседания по денежно-кредитной политике.
Годовая общая инфляция выросла до 4,46% в первой половине декабря с 4,32% в ноябре.
Что ждет песо в 2024 году?
В 2023 году песо укрепился примерно на 15% по отношению к доллару США, что стало его лучшим показателем за более чем 30 лет.
Однако многие аналитики и финансовые организации полагают, что в этом году валюта ослабнет.
Все 33 банка, брокерские и исследовательские организации, с которыми Citibanamex консультировался в рамках своего последнего «обзора ожиданий», предсказали, что песо обесценится в 2024 году. Их консенсус-прогноз заключался в том, что обменный курс доллара США к мексиканскому песо в конце 2024 года составит 18,65.
По средней оценке 25 валютных стратегов, опрошенных агентством Reuters в начале января, песо будет торговаться на уровне 18 за доллар в конце 2024 года, что означает ослабление примерно на 6% по сравнению с его позицией в пятницу днем.
«Ожидаемое падение превышает консенсус-прогноз инфляции в 4,0%, а это означает, что валюта подвергнется некоторому давлению со стороны более узких [interest] впереди разница в процентных ставках», — сообщило агентство Reuters.
Монтсеррат Альдаве, главный экономист Finamex, сообщила информационному агентству, что «центральные банки начнут смягчать ситуацию в 2024 году, и мы ожидаем, что разница в процентных ставках между Мексикой и Соединенными Штатами уменьшится на 100-150 базисных пунктов».
Текущий разрыв между ключевой ставкой Банка Мексики и ставкой ФРС составляет 575-600 базисных пунктов.
«Ставка Banxico в размере 11,25% по-прежнему обеспечивает большую маржу по сравнению с диапазоном Федеральной резервной системы США в 5,25%-5,50% для стоимости кредита, на чем инвесторы извлекают выгоду в прибыльных так называемых ставках «carry trade», – сообщает Reuters.
Сокращение этой разницы может привести к уменьшению притока инвестиций в Мексику и, таким образом, снизить спрос на песо и ослабить валюту в 2024 году.
По материалам El Financiero и El País.
