На этой неделе Аргентина намерена выплатить иностранным держателям облигаций около 1 миллиарда долларов США, в то время как правительство президента Хавьера Милея продолжает переговоры с Международным валютным фондом, стремясь восстановить доверие инвесторов к стране, терпящей серийные дефолты.
Проценты по нескольким облигациям в твердой валюте подлежат погашению во вторник, что станет серьезным испытанием для Милея всего через месяц после того, как он вступил в должность, пообещав провести капитальный ремонт второй по величине экономики Южной Америки. Несмотря на нехватку денежных средств, правительство, как ожидается, будет осуществлять выплаты частично за счет иностранных резервов, которые получили поддержку от первоначальных шоковых мер Милея.
«Было бы большим сюрпризом, если бы они объявили дефолт», — сказала о платеже Кэти Хепворт, глава отдела долговых обязательств развивающихся рынков в PGIM фиксированной доходности. «По ходу года и по мере того, как мы приближаемся к следующему году, это станет немного менее определенным».
Оплата по счету наступает как раз в тот момент, когда правительство встречается с представителями МВФ, пытаясь вернуть в нужное русло свою программу помощи стоимостью 44 миллиарда долларов США. Страна не ищет новую программу и не требует нового финансирования, сообщил журналистам в понедельник в Буэнос-Айресе пресс-секретарь президента Мануэль Адорни.
Министр экономики Луис Капуто и глава кабинета Милеи Николас Поссе встретятся с делегацией МВФ во главе с Луисом Кубедду и Ашвином Ахуджей в понедельник днем. Представители фонда встретились в пятницу с техническими группами Центрального банка страны.
Официальные лица Аргентины надеются достичь соглашения, которое позволит предоставить 3,3 миллиарда долларов США, которые правительство должно выплатить МВФ к концу месяца. Первоначально выплата была запланирована на ноябрь, но смена правительства задержала переговоры.
Выплаты по облигациям
Оптимизм по поводу того, что Аргентина будет своевременно выполнять свои обязательства, способствовал росту ее долларовых облигаций. За последние три месяца долг вернулся на 43%, что лучше, чем средний показатель в девять процентов для индекса Bloomberg суверенного долга развивающихся рынков.
Но сам по себе этот платеж не облегчит обеспокоенность Уолл-стрит по поводу Аргентины, чьи зарубежные облигации все еще торгуются на проблемной территории. За последние несколько недель валюта оказалась под новым давлением, местные аукционы облигаций, предназначенные для погашения долгов импортеров, провалились, а профсоюзы призвали к общенациональным протестам позднее в этом месяце.
Все это угрожает еще больше ограничить потенциал роста облигаций. Облигации со сроком погашения в 2030 году упали примерно на 1,1 цента на прошлой неделе, и управляющие капиталом требуют почти 2000 базисных пунктов дополнительной доходности по сравнению с казначейскими облигациями США для удержания долларового долга страны, как показывают данные JPMorgan, что значительно превышает порог бедствия.
У страны есть еще 1,7 миллиарда долларов США по процентам и основной сумме долга, срок погашения которых наступает в июле.
Сами Муадди, который курирует долг развивающихся рынков в размере 25 миллиардов долларов в T. Rowe Price, сказал, что, если аргентинцы поддержат Милея и его стремление затянуть пояса, облигации «могут значительно вырасти».
«Но мы делаем ставку против истории, если это подтвердится», — сказал он.
похожие новости
Мануэла Тобиас, Кевин Симаучи и Мария Елена Вискайно, Bloomberg
