Китай продолжает открывать свой фондовый рынок объемом 8,4 трлн долларов США, предлагая больше возможностей глобальным инвесторам: на следующей неделе через трансграничный торговый канал для офшорных фондов станут доступны 85 новых биржевых фондов (ETF), отслеживающих акции материкового Китая.
По данным Morningstar, за последние три года ежегодный приток средств в китайские ETF вырос почти в пять раз, в результате чего к концу 2023 года их общие активы под управлением (AUM) достигли 1,82 трлн юаней (261 млрд долларов США).
Что такое ETF Connect и как он работает?
Гонконг и материковый Китай запустили так называемую программу взаимного доступа к рынку 10 лет назад, чтобы позволить инвесторам с обеих сторон торговать определенными акциями на рынках друг друга. Программа, также известная как схема Stock Connect, играет ключевую роль в открытии внутреннего рынка Китая для глобальных инвесторов.
Для улучшения связи и расширения трансграничных инвестиционных каналов сфера постепенно расширялась с годами. Все началось с Shanghai-Hong Kong Stock Connect в 2014 году, а через два года последовала шэньчжэньская часть механизма. Bond Connect появился в 2017 году, а схема Wealth Management Connect — в 2021 году.
Часы торговли, расчеты и клиринг соответствуют правилам материкового Китая для офшорных инвесторов, в то время как короткие продажи ETF через северный сегмент в настоящее время не разрешены. Торговля должна вестись в юанях, и инвесторы должны соблюдать ежедневную квоту в 52 млрд юаней (7,3 млрд долларов США) для каждого из каналов Шанхая и Шэньчжэня.
Какие типы ETF включены в ETF Connect?
ETF также должен быть зарегистрирован более шести месяцев назад, и не менее 60 процентов его индексного веса должны составлять акции, имеющие право на торговлю на Stock Connect в северном направлении.
Другие продукты, включая некоторые тематические ETF, отслеживающие определенные секторы, такие как потребительский сектор, здравоохранение, искусственный интеллект и оборона, также имеют право на торговлю в северном направлении.
В настоящее время в северной части торговой схемы имеется около 140 соответствующих требованиям ETF, и их число увеличится до 225 после того, как последние включения вступят в силу в следующий понедельник, 22 июля. Для инвесторов из материковой части Китая через южный канал будут доступны в общей сложности 16 ETF, зарегистрированных в Гонконге.
Насколько велик рынок и как я могу в нем поучаствовать?
Общий объем торговли ETF через северный канал достиг 102,7 млрд юаней в конце мая, увеличившись почти в три раза по сравнению с тем же периодом прошлого года, согласно данным Гонконгской фондовой биржи. Ежемесячный объем торговли превысил 20 млрд юаней в мае и июне, что является одним из самых высоких показателей за всю историю.
Торговля ETF в рамках Shanghai Connect и Shenzhen Connect открыта для всех инвесторов из Гонконга и за рубежом – как институциональных, так и индивидуальных. Розничные инвесторы могут легко получить доступ к внутреннему рынку Китая, покупая ETF на Гонконгской фондовой бирже через свои брокерские счета.
