Все тоже — стагнация и кризис
Заканчивается первый месяц весны, а в пока еще Соединенных Штатах Америки продолжается зима ее экономики. Причем, никаких потеплений в ней не наблюдается, а ситуация с финансами становится все более неустойчивой. Об этом наглядно свидетельствует новая подборка новостей из некогда Сияющего Града-на-Холме.
Офисный ад: кризис недвижимости поставил под угрозу крупнейшие банки США
Кризис коммерческой недвижимости в США продолжает раскручиваться медленно, но верно, провоцируя проблемы во всем банковском секторе. Согласно свежей статистике, неприятности возникли уже у крупнейших американских банков: объем «плохих долгов» по офисам и складским помещениям у «верхней пятерки» превысил объем резервов, причем ситуация продолжает ухудшаться. О том, что означает эта разница, какие угрозы будут возникать в финансовой системе США дальше и какие проблемы из-за этого могут появиться у остального мира, — в материале «Известий».
Статья большая, читайте по ссылке, а здесь будет лишь вывод:
При этом в значительной степени высокий рост экономики США в данный момент обеспечивается бюджетным импульсом , составляющим около 7%, — беспрецедентным для периода экономического подъема. Если кризис недвижимости охватит банки и совпадет с падением госрасходов как главного драйвера экономики, в финансовой системе может начаться «идеальный шторм», который неизбежно выплеснется из Северной Америки на весь остальной мир с трудно просчитываемыми последствиями.
Другими словами, ситуация удерживается лишь за счет беспрецедентной накачки дутым баблом и когда оно сдуется, явится Песец.
Кроме того выясняется, что в США: Промышленные заказы сокращаются с рекордной с 2020 скоростью . Что тоже говорит о реальном положении дел в их экономике.
“Реиндустриализация” говорил одни, “военные заказы” говорили другие.. Скучная статистика же говорит, что:
– текущая динамика промпроизводства в США составляет -0.8% относительно уровня 2019 года (перед ковидлой) и жалкие +1.31% относительно 2007 (у Китая, для сравнения, +255.05%)
– динамика же заказов на товары промышленного производства (характеризует *будущую* динамику промпроизводства) в январе составила -3.6% от месяца к месяцу и -2.0% по сравнению с тем же месяцем год назад, что является худшим показателем с сентября 2020, т.е. с разгара ковидловых локдаунов
Лидером этого сокращения стали заказы на гражданские авиалайнеры, однако и за вычетом транспортной машинерии сокращение составляет -1.6%.
При этом в военных заказах наблюдается шустрый рост, который позволил частично компенсировать падение в целом.
Никуда не делись и американские долги, более того, они продолжают только увеличиваться.
Задолженность домохозяйств США в 4-м квартале увеличилась до рекордных $17,5 трлн
Совокупная задолженность домохозяйств США в четвертом квартале увеличилась на 1,2% (на $212 млрд) относительно предыдущих трех месяцев и достигла рекордных $17,503 трлн , говорится в сообщении Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка. Сумма долга относительно октября-декабря 2022 года выросла на $604 млрд. Долги американцев по ипотечным кредитам повысились на $112 млрд в поквартальном сравнении и достигли $12,25 трлн, по кредитным картам – на $50 млрд, до $1,13 трлн, по студенческим кредитам – на $2 млрд, до $1,6 трлн. Задолженность по автомобильным кредитам выросла на 12 млрд (до $1,61 трлн), повышательная тенденция сохраняется со второго квартала 2020 года, отмечается в сообщении ФРБ.
Причем, не только у населения, но и у государства.
Вы думали, что у США дикие военные расходы? Не беда – проценты по долгам будут *еще* больше уже в этом году
Как мы отмечали, краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в ближайшие 12 месяцев) обновляет исторические рекорды и достигла $8.9 трюлей резаной . Как и у любой другой финансовой пирамиды инвесторы постепенно сокращают лимиты по срокам и ожидают компенсации за растущие риски. А вот и Уолл-Стрит Джорнал сообщает:
– процентные выплаты по ГКО США растут с небывалой скоростью и даже по официальным прогнозам вырастут (не достигнут этой суммы, а прирастут на эту сумму) на $1,1 трюль в ближайшие 10 лет, то есть более чем учетверятся по сравнению с 2020 годом;
– уже в этом году процентные выплаты по ГКО превысят расходы на оборону , а эта черная дыра в бюджете США по размеру уступает лишь социальным пособиям и медицине;
Стоит напомнить также, что реальный сектор США стагнирует много лет и сейчас составляет лишь 101.3% от уровня 2007 года, то есть в расчете на один килограмм муки или тонну выплавленной стали многократно вырос как госдолг, так и короткая часть госдолга, так и проценты по госдолгу.
Успех, чо. И вершина Успеха сейчас особенно рядом.
Неважно обстоят дела и с инфляцией — несмотря на удерживаемые на повышенном уровне процентные ставки, она никак не падает до целевого уровня.
Инфляция в США второй месяц подряд превышает прогнозы
В США базовый индекс потребительских цен, который исключает расходы на продукты питания и энергоносители, в феврале 2024 года вырос на 0,4% по сравнению с январем, свидетельствуют опубликованные 12 марта данные Бюро статистики труда. По сравнению с февралем 2023 года вырос на 3,8% . Экономисты считают, что базовый показатель Core CPI лучше отражает ситуацию с ценами, нежели общий индекс потребительских цен CPI. Индекс CPI вырос на 0,4% по сравнению с январем и на 3,2% по сравнению с прошлым годом, чему способствовал рост цен на бензин.
Постепенно ухудшается ситуация и с пирамидой трежарис.
Цунами: *Краткосрочная* часть пирамиды ГКО США превысила $9.1 трюлей резаной и скорость ее роста в 10 раз превышает динамику доходов
Текущее состояние бюджета и краткосрочной части пирамиды ГКО США, где в этом месяце мы видим следующие сомнительные рекорды:
Поступления в бюджет США с учетом официальной инфляции 16 из 17 последних месяцев были хуже, чем в том же месяце год назад. На годовом интервале (последние 12 месяцев) доходы бюджета составили $4560 ярдов резаной против $4824 ярдов за тот же период в предыдущие 12 месяцев – т.е. падение составило $264 ярда или 5.5% в номинале, с учетом инфляции – около 8.8%. Нормализованный (усредненный) доход бюджета США с поправкой на инфляцию сокращается 11 месяцев подряд – для сравнения: после краха 2008 он сокращался 29 месяцев, а после ковидловых локдаунов 12 месяцев подряд.
Расходы бюджета в последние 12 месяцев составили $6361 ярдов резаной, составляя разрыв с доходами в $1800 ярдов или 39.5% от доходов. Такой разрыв это не какая-то месячная аномалия – это многолетняя “норма”, т.е. фактически бюджет стал постоянным источником огромных дотаций для убыточной экономики страны.
Хуже текущей динамика доходов бюджета США была лишь после краха доткомов в 2001 и первой волны суперкризиса в 2008, даже ковидла осталась позади.
И это далеко не все. но я пропущу — читайте остальное по ссылке. А здесь будет вывод:
Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев достигла $9144 ярдов резаной (исторический рекорд), причем прирост этой суммы за один месяц составил $240 ярдов – четверть трюлика! Сумма превышает нормализованный доход бюджета США за 24 месяца .
Таким образом, за период с августа 2008 по март 2023 краткосрочная часть пирамиды ГКО США растет в среднем в 8.5 раз быстрее доходов , а с августа 2019 в 10.2 раз быстрее . Что будет завтра, когда как следует разразится растущий кризис ликвидности и потребуются новые дикие транши долларовой макулатуры для их заливки?
Явно ничего хорошего не будет.
Да, США все больше и больше живут не по средствам. И эта тенденция продолжает углубляться и расширяться.
США тратят вдвое больше, чем зарабатывают
В феврале доходы федерального бюджета США составили $271 млрд, а расходы — $567 млрд, т. е. в два с лишним раза больше, сообщил Минфин США. Расходы на обслуживание госдолга США уже превысили $1 трлн в годовом исчислении, и страна эмитирует гособлигации на $1 трлн каждые 100 дней , чтобы обеспечить бесперебойное функционирование правительства.
Расходы на обслуживание госдолга США в годовом исчислении в млрд USD. Хорошо виден резкий скачок за последние несколько лет. С такой тенденцией скоро денег в доходной части бюджета не останется ни на что, кроме выплаты процентов. Ну, или свои долги САСШ благополучно всем простят — но им это даром не пройдет.
В любом случае, ничего хорошего эту страну не ждет и если честно, то поделом ей. Жить не по средствам — это всегда наказуемо и рано или поздно, но неизбежно заканчивается.
