Fitch Ratings: «Высокие прибыли тунисских банков скрывают риски ликвидности и платежеспособности»

«Высокие прибыли тунисских банков, зафиксированные в первой половине 2023 года, скрывают растущие риски ликвидности и платежеспособности», — говорится в анализе, опубликованном в понедельник агентством Fitch Ratings. По мнению международного финансового рейтингового агентства, задержка с заключением соглашения с Международным валютным фондом (МВФ) подталкивает «правительство к все большей и большей зависимости от банков для удовлетворения своих значительных потребностей в финансировании». «Это может ослабить ликвидность последнего и еще больше увеличить риски платежеспособности, тем более что соглашение с МВФ по-прежнему обусловливает большую часть плана внешнего финансирования Туниса на 2024 год». Согласно тому же источнику, «среднегодовая рентабельность капитала десяти крупнейших тунисских банков зафиксировала рост на 13,6% в первой половине 2023 года. Этот рост объясняется увеличением процентных ставок по чистой прибыли, которые увеличились на 16% за год». -по сравнению с прошлым годом, поскольку банки получили выгоду от положительной маржи в условиях роста процентных ставок. Улучшение этих показателей омрачается высокой подверженностью банков «очень слабым суверенным облигациям» и «неопределенными условиями деятельности», предупреждает Fitch Ratings, напоминая, что оно понизило суверенный рейтинг Туниса до «CCC-» в июне 2023 года. Добавим, что претензии банковского сектора к государству составили на конец мая 2023 года 20 млрд динаров, или 12% ВВП. По оценкам агентства, в гипотетическом сценарии суверенного дефолта «реструктуризация суверенного долга в местной валюте может значительно ослабить капитализацию банков», подчеркивая, «что сокращение 50% суверенного долга в местной валюте, удерживаемого банками, приведет к привести к тому, что некоторые банки не соблюдают минимальные нормативные требования к достаточности капитала». По мнению Рейтингового агентства, это приведет к тому, что власти «примут меры по ограничению чистых потерь стоимости, понесенных банками, чтобы сохранить финансовую стабильность». «Прямые кредиты, предоставленные банками Минфину в иностранной валюте, также представляют риск. Действительно, последний значительно увеличился и достиг 11% акционерного капитала в конце мая 2023 года по сравнению с 1% в конце 2020 года», — сообщает Fitch. «Потенциальный суверенный дефолт в иностранных валютах… значительно ослабит коэффициент совокупного капитала сектора». Однако, указывает рейтинговое агентство, этот сценарий не означает неплатежеспособности банков. По оценкам Fitch, потребности в государственном финансировании, как ожидается, составят около 17% ВВП в 2024 году, или около $7,7 млрд, что является «высоким уровнем». И обратите внимание, что «возможности банков восполнить дефицит финансирования ограничены слабостью притока депозитов». «Это также приводит к более широкому использованию финансирования центральных банков через операции на открытом рынке», которое на конец мая 2023 года составляло 8,8% отраслевого финансирования без учета акционерного капитала, отмечает тот же источник, добавляя, что увеличение государственного финансирования также вытесняет кредитование частный сектор.

Source link