От трейдера Goldman floor Майкла Ночерино
Тонны вопросов по поводу слабости цен на нефть – Мысли от нашего отдела трейдинга: считаем, что этот шаг скорее является “навёрстыванием упущенного” на более слабых физических рынках, поскольку вчера мы перешли к истечению срока действия опционов на WTI и поскольку, по нашему мнению, премия за риск на Ближнем Востоке теперь ушла с рынка.
Общая картина:
Маржа некоторое время оставалась низкой
ОПЕК продолжает экспортировать
Спреды и DFLS уже несколько дней сигнализируют о более слабых фундаментальных показателях
Brent пробивает 200 dma … приближается к уровням перепроданности (RSI 32.7)…
Что касается волатильности, интересно отметить, что front-end gamma имеет хорошие шансы на эту распродажу, которая является возобновлением отрицательной корреляции спот / волатильность, которую мы наблюдали с конца сентября до начала октября, когда израильские атаки резко изменили её. Мы также наблюдаем резкое ралли перекошенности put здесь, поскольку цены на put 25d RR быстро приближаются к сентябрьским максимумам ~ 5v .) Отдел опционов считает, что существует некоторая гамма в районе 75 долларов от sov hedging / other prod strikes, и стоит отметить, что PMI вчера понизил свой OSP, что приближает strikes к деньгам.
Мы не увидели слишком много нового с фундаментальной точки зрения. Есть некоторые мысли о том, что урегулирование конфликта в Ираке неизбежно, но ничего подтверждённого, и это не оправдывает распродажи такого масштаба.
В наших моделях продажи CTA продолжаются , и изменение произошло примерно в то время, когда их поток обычно увеличивается.
“Мы считаем, что ОПЕК обеспечит Brent в диапазоне 80-100 долларов за баррель, используя свою ценовую мощь, с минимумом в 80 долларов, установленным ОПЕК, и потолком в 100 долларов за счёт резервных мощностей, соответствующих тому, что GIR опубликовала сегодня свой прогноз на 2024 год: .” (ссылка)
Из других источников для большей ясности:
Через день после того, как Управление энергетической информации (EIA) опубликовало свой отчёт о запасах, показывающий рост запасов сырой нефти в США на 3,59 млн баррелей, цены на нефть снизились более чем на 3%. По состоянию на 10:39 утра четверга, нефть марки Brent, ,, торговалась с понижением на 3,18% до 78,60 доллара, отступив от порога в 80 долларов. Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) снизилась на 3,43%, до 74,03 доллара, потеряв за день 2,63 доллара. Данные EIA по запасам сырой нефти стали самыми высокими с августа. Отчёты о данных, показывающие снижение объёмов переработки нефти китайскими НПЗ в октябре по сравнению с предыдущим месяцем, также вновь вызвали опасения по поводу спроса, несмотря на официальное заявление ОПЕК в начале этой недели о том, что эти опасения преувеличены.
Опасения по поводу спроса в Китае усугубляются слабыми экономическими данными, выходящими из США и Европейского Союза. В среду ЕС снизил прогнозы роста еврозоны на 2023 год с 0,8% (прогноз) в сентябре до 0,6%.
26 ноября ОПЕК+ проведёт очередную встречу на уровне министров.
Использованные источники:
ZeroHedge
Цены на нефть
What’s Behind The Sudden Plunge In Oil Prices? Goldman’s Trading Desk Explains | ZeroHedge
Oil Sheds Over 3% As Markets Remain Unconvinced On China |
A day after the Energy Information Administration released its inventory report showing a 3.59-million-barrel jump in U.S. crude oil stockpiles, oil prices are trading down well over 3%
Комментарий автора:
Заметьте, друзья, рубль сейчас на отметке 89,20, т.е. движение курса давно уже перестало коррелировать с ценой на нефть.
