Фактический центральный банк Гонконга в четверг сохранил базовую процентную ставку без изменений в восьмой и, вероятно, последний раз перед ожидаемым смягчением политики в сентябре.
По данным Гонконгского валютного управления (HKMA), базовая ставка города была сохранена на уровне 5,75%. Несколькими часами ранее Федеральная резервная система США заявила, что сохранит целевую ставку в диапазоне от 5,25% до 5,5% после четвертого заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в этом году.
«Вопрос будет заключаться в том, соответствуют ли совокупность данных, меняющиеся перспективы и баланс рисков росту уверенности в инфляции и сохранению прочного рынка труда», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл после заседания FOMC. «Если этот тест будет пройден, снижение нашей учетной ставки может быть на повестке дня уже на следующем заседании в сентябре».
Решение ФРС было широко ожидаемым, поскольку 95,9% трейдеров ожидали, что центральный банк США оставит ставки без изменений после своего заседания по политике, согласно данным, собранным CME Group на основе фьючерсных контрактов на фонды ФРС в среду.
Напротив, все трейдеры ожидают снижения ставки после следующего заседания FOMC 18 сентября: 85,8% ожидают снижения на 25 базисных пунктов, 13,8% делают ставку на снижение на 50 базисных пунктов, а 0,4% полагают, что ФРС пойдет на крайние меры и снизит ставку на 75 базисных пунктов.
Положительные сигналы от ФРС спровоцировали ралли на Уолл-стрит. Индекс S&P 500 вырос на 1,6%, а Nasdaq 100 — на 2,8%, во главе с 11-процентным скачком Nvidia.
«Последние данные по инфляции, включая последний индекс цен на потребительские расходы, показали, что имеет место широкая дезинфляция», — говорится в отчете главного инвестиционного офиса UBS Global Wealth Management перед решением FOMC. «Мы ожидаем, что устойчивое замедление внутреннего спроса, продолжающаяся дезинфляция и охлаждение рынка труда позволят ФРС начать смягчение политики в сентябре».
HKMA и ФРС сохраняют ключевую ставку кредитования на текущем уровне с июля 2023 года, когда они повысили ставки на 25 базисных пунктов. США и Гонконг повышали свои ставки 11 раз в период с марта 2022 года по июль 2003 года, достигнув самого высокого уровня с декабря 2007 года.
Базовая инфляция в США, которая включает все статьи, кроме продуктов питания и энергоносителей, выросла на 3,4% в мае по сравнению с 3,6% в апреле. Это немного ниже, чем рост на 3,8% в марте, но все еще выше целевого показателя ФРС в 2%.
Одномесячная ставка Hibor, или гонконгская межбанковская ставка предложения, ослабла до 4,5163% в среду с 4,9853% в начале этого года. Трехмесячная ставка Hibor упала до 4,5736% с 5,0716% за тот же период, согласно данным, опубликованным Ассоциацией банков Гонконга.
HSBC, Standard Chartered, Bank of China (Hong Kong) (BOCHK) и другие кредиторы сегодня объявят, планируют ли они корректировать свои основные ставки и ставки по депозитам. Они могут решить, когда менять свои ставки по депозитам и кредитам, что обычно происходит через несколько месяцев после снижения ставок в США.
Кредиторы города повышали базовые ставки пять раз с сентября 2022 года по июль 2023 года в общей сложности на 87,5 базисных пунктов, достигнув самого высокого уровня с 2007 года.
«Нет никакого давления на Гонконг [commercial] «Банки будут действовать в тандеме со снижением ставок в США», — сказал Райан Лам Чун-ван, руководитель исследований в Гонконге в Shanghai Commercial Bank. «Впервые кредиторы Гонконга могут снизить свою базовую ставку в середине 2025 года».
Ставка Prime в BOCHK, HSBC и его дочернем банке Hang Seng Bank установлена на уровне 5,875%. Ставка в Standard Chartered, Bank of East Asia, Citigroup, CCB Asia и других кредиторах составляет 6,125%.
