послушай новости
Приближаясь к финансовым рынкам, средний инвестор часто не так озабочен пониманием того, во что он инвестирует; Многие тратят больше времени на изучение автомобиля, на котором они ездят, и на планирование следующего отпуска, чем на то, куда они вложили свои сбережения.
Что еще хуже, средний инвестор тратит большую часть своего времени, пытаясь определить, лучшее ли сейчас время для входа или выхода из рынка, тогда как на самом деле просто невозможно предсказать будущее, вы не можете знать, будет ли рынок развиваться. идти вверх или вниз, и если да, то в какой день это произойдет, как долго и до какой величины.
Единственное, что можно знать о том, что произойдет с будущими рынками, — это то, что в долгосрочной перспективе они пойдут вверх. Однако в краткосрочной перспективе цены на акции могут колебаться из-за бесчисленных факторов. Цена акции может значительно отклоняться от ее стоимости. внутренний из-за страха или эйфории инвесторов, находящихся под влиянием различного рода новостей, степени неопределенности в экономике или потребностей рынков в ликвидности, среди прочего.
Рынки капитала представляют собой упреждающий механизм, чрезвычайно чувствительный к любым изменениям внешней среды. Инвесторы стараются включить в цены любую информацию, даже если она неточна, частична или маловероятна. Из-за этого рынки склонны преувеличивать свою реакцию на любые новости, как положительные, так и отрицательные, что делает невозможным их предвидение. Вот почему крайне важно сосредоточиться на качестве активов в портфеле и принять долгосрочную инвестиционную стратегию (купить и держать).
Рассмотрим последние 150 лет существования индекса S&P 500: для достижения реальной средней годовой доходности от 6% до 7% были годы с прибылью в 50%, а также годы с потерями в 50%. Если бы мы инвестировали в индекс в течение всего этого длительного периода, в 36% случаев мы бы несли убытки, в 44% случаев мы бы получали двузначную прибыль и только в 20% случаев мы бы добились успеха. доходность аналогична годовому среднему долгосрочному индексу.
Подобно колоколообразной кривой, большая часть доходности находится вблизи середины, при этом наибольшее количество доходностей находится в диапазоне от 10% до 20%. Лучшим годом для индекса S&P 500 стал 1933 год, когда во время Великой депрессии рынок вырос почти на 54%. Всего двумя годами ранее рынок пережил свой худший год, упав на 43% на фоне краха банковской системы США.
Аналогичным образом, следующий график иллюстрирует, что произошло с доходами инвестора, вложившего 10 000 долларов США в S&P 500 в течение 20 лет с января 2002 года по январь 2022 года. Если он всегда оставался инвестированным, он получил 9,40%, но если вы пропустили только 10 лучших дней индекса за один и тот же период, доходность будет вдвое меньше, а если вы пропустили 20 лучших дней, доходность будет в 4 раза ниже.
В этом смысле 2023 год должен был стать трудным для рынков, поскольку вероятность впадения экономики США в рецессию была очень высока, когда шли разговоры о «самой ожидаемой рецессии в истории». Фактически отрицательный рост ВВП был зафиксирован в течение первых двух кварталов 2022 года.
А между концом 2022 и началом 2023 года вероятность рецессии составляла от 60% до 70%.
Попытка держаться подальше от снижения казалась наиболее разумной, особенно с учетом консенсуса аналитиков и инвесторов. Однако потребители по-прежнему игнорировали процесс резкого повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, который должен был привести к коллапсу экономики и рынков, а инвесторы были скорее оптимистичны, чем пессимистичны, во многом из-за ажиотажа вокруг искусственного интеллекта и роста «технологий искусственного интеллекта». Великолепные 7 дюймов (Amazon, Apple, Nvidia, Tesla, Microsoft, Meta и Alphabet). В результате индекс S&P 500 вырос более чем на 24% в 2023 году.
То же самое происходит, когда вы ждете лучшего времени, чтобы начать инвестировать.
Короче говоря, время на рынке и твердая голова могут помочь инвесторам достичь своих долгосрочных финансовых целей, избегая опасности ошибок, вызванных эмоциональным принятием решений. Когда в экономике и на рынках наступают трудные времена, важно помнить эти фундаментальные принципы инвестирования.
