Продвижение зеленого топлива в США угрожает главному экспортному рынку Аргентины

Продвижение США в сторону экологически чистого дизельного топлива представляет угрозу для крупнейшего экспорта Аргентины.

Огромное количество соевых бобов, которые будут перерабатываться для получения масла – ключевого сырья для производства возобновляемого дизельного топлива – приведет к образованию груд побочного продукта в Соединенных Штатах. Большая часть избыточного предложения будет отправлена ​​за границу, что приведет к снижению цен на широко используемый ингредиент кормов для животных.

Это последняя демонстрация того, как знаковый план администрации Байдена по декарбонизации — и огромные субсидии, которые он предлагает всем формам зеленой энергии — могут вызвать тектонические сдвиги на мировых сельскохозяйственных рынках. И это удар по проблемной экономике Аргентины и ее фермерам, которые уже сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны соседней сельскохозяйственной державы Бразилии.

«Мы пострадаем как на рынке, так и на ценах», – сказал Густаво Идигорас, возглавляющий аргентинскую группу дробильной промышленности Ciara, которая представляет такие компании, как Cargill Inc, Archer-Daniels-Midland Co и Cofco International Ltd. «Что мы будем делать? с нашими 30 миллионами тонн шрота?»

Аргентина в значительной степени доминировала в торговле мукой на протяжении более трех десятилетий, поскольку сочетание обильных излишков сои, налоговых льгот и небольшого расстояния между сельскохозяйственным поясом страны и экспортными портами привело к буму внутренних перерабатывающих мощностей.

Теперь такие компании, как Bunge Global SA и Cargill, спешат расширить свои перерабатывающие мощности в США, стремясь удовлетворить растущий внутренний спрос на растительное масло. Это означает, что им нужно будет найти дом для еды, которая придет вместе с ним. Переработка соевых бобов дает четыре метрических тонны шрота на каждую тонну масла.

«Аргентина является потенциальным проигравшим во всем этом», — сказал Аарон Хэнсон, старший экономист GlobalData Plc. Страна, скорее всего, «немного сдвинется в сторону экспорта» необработанных бобов, а не муки.

Президент Хавьер Милей пытается перезагрузить склонную к кризисам экономику, переживающую 276-процентную инфляцию, которая, как ожидается, приведет страну к рецессии в этом году. Предстоящий урожай урожая будет иметь решающее значение для способности его правительства получить крайне необходимые экспортные доллары для укрепления песо, снижения инфляции и восстановления экономики.

Соевый шрот, продукт, стоимость которого обычно выше стоимости бобов, является основным экспортным продуктом страны. В прошлом году на этот товар пришлось примерно 12 процентов от общего объема продаж за рубежом, составившего 67 миллиардов долларов США, даже после того, как засуха уничтожила внутреннее производство сои.

Страна с населением 46 миллионов человек, в которой поставки еды выросли до примерно половины мирового экспорта к 2010 году, в течение многих лет боролась за то, чтобы оставаться конкурентоспособной. Более высокие экспортные пошлины, часто завышенный курс валюты и плохие урожаи привели к резкому сокращению производства сои, в результате чего дробилки остались без значительных мощностей.

Аргентина сталкивается с растущей конкуренцией с Бразилией, крупнейшим в мире производителем сои, которая также наращивает объемы переработки, чтобы удовлетворить растущий спрос на соевое топливо и в результате создает экспортные поставки шрота. Крупнейшая экономика Южной Америки недавно увеличила долю соевого топлива в дизельном на два процентных пункта до 14 процентов и планирует еще одно увеличение до 15% в следующем году.

Но Соединенные Штаты представляют собой более серьезную проблему. По словам Гордона Денни, консультанта по сельскому хозяйству и бывшего директора по закупкам в Bunge, у переработчиков сои есть 21 выдающийся проект по расширению мощностей в США, с потенциалом увеличения годового производства шрота более чем на 13 миллионов метрических тонн до 2026 года. По данным Министерства сельского хозяйства США, экспорт шрота из страны прогнозируется на рекордных 13,9 миллионах тонн в текущем сезоне 2023-2024 годов.

Аргентина особенно уязвима, поскольку она перерабатывает значительную долю своих бобов — около 70 процентов — и большая часть производимой ею муки отправляется на экспорт. Для сравнения, Бразилия обычно экспортирует в основном бобы и потребляет более половины производимой муки.

По словам Денни, усиление конкуренции в США, вызванное появлением новых и более эффективных заводов, означает, что некоторые предприятия в Аргентине будут вынуждены закрыться.

Стимул Аргентины к экспорту муки может быть еще больше подорван, если Милей оживит предложение о дополнительном повышении тарифов на муку и масло до 33 процентов. Это будет та же ставка, которая взимается с поставок необработанных бобов, что соответствует философии свободного рынка Милеи, предусматривающей равные условия для бизнеса.

Конечно, растущий спрос на соевое масло в США может стать плюсом для компаний, перерабатывающих сою в Аргентине. Кроме того, огромная девальвация песо, предпринятая Милеем в декабре, и ожидания того, что он не сможет поддерживать сильную валюту для подавления инфляции, могут стимулировать посевы и стимулировать устойчивый поток фермерских продаж. Переработчикам регулярно приходилось сталкиваться с нестабильными поставками в Аргентину, поскольку производители копили деньги, чтобы сделать ставку на переоцененную валюту.

Кроме того, компании, расширяющиеся в США, не покидают Аргентину. Компания Bunge, имеющая корни в этой южноамериканской стране более 100 лет, по-прежнему привержена своему бизнесу там.

«Аргентина всегда будет конкурентоспособной», — заявил в ноябре в интервью генеральный директор Bunge Грег Хекман. «Мы хотим работать с правительством. Мы понимаем, насколько важно сельское хозяйство для Аргентины».

Автор: Tarsus Velocity, Джонатан Гилберт и Герсон Фрейтас-младший, Bloomberg