По данным Bain & Company, в 2023 году в сфере прямых инвестиций в Азиатско-Тихоокеанском регионе произошел заметный спад: общая стоимость сделок снизилась более чем на 23%. Однако на фоне этой тенденции Япония стала заметным исключением: стоимость ее сделок взлетела на ошеломляющие 183% по сравнению с предыдущим годом. Согласно отчету Bain о прямых инвестициях в Азиатско-Тихоокеанском регионе за 2024 год, опубликованному в понедельник, этот всплеск впервые сделал Японию ведущим рынком прямых инвестиций в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Рост рынка прямых инвестиций в Японии можно объяснить несколькими факторами, в том числе обильным пулом целевых компаний, готовых к повышению производительности, и растущим давлением на Japan Inc. с целью проведения реформ корпоративного управления, что приводит к продаже непрофильных активов. Общее снижение стоимости сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе, составившее 147 миллиардов долларов США, отражает спад до уровней, не наблюдавшихся с 2014 года. общественные рынки. Выходы из инвестиций также значительно снизились: в 2023 году они упали на 26% до $101 млрд по сравнению с предыдущим годом. Примечательно, что 40% этих выходов были осуществлены посредством первичных публичных размещений акций (IPO), при этом Большой Китай доминировал в сфере выхода из IPO, особенно в Шанхае и Шэньчжэне. Без учета IPO Большого Китая общая стоимость выхода в Азиатско-Тихоокеанском регионе составила 65 миллиардов долларов. Заглядывая в будущее, перспективы выхода из ЕС в 2024 году остаются неопределенными. Однако фонды прямых инвестиций не ждут пассивного восстановления рынка. Вместо этого они активно разрабатывают стратегию достижения целевых показателей доходности, уделяя особое внимание сокращению старения активов и возврату денежных средств партнерам с ограниченной ответственностью до 2024 года, даже в условиях потенциально депрессивного рынка выхода. В ответ на меняющуюся ситуацию многие ведущие частные инвестиционные компании диверсифицируются в альтернативные классы активов, такие как инфраструктурные операции, особенно те, которые предлагают среднюю и высокую доходность, такие как хранение возобновляемой энергии, центры обработки данных и аэропорты. Ключевые выводы отчета включают преобладание выкупов, на долю которых придется 48% от общей стоимости сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе в 2023 году, что впервые с 2017 года превышает сделки роста. Несмотря на сокращение круга инвесторов, доходность прямых инвестиций продолжает превосходить доходы от публичные рынки в пяти-, десяти- и двадцатилетнем горизонте. Хотя признаки улучшения наблюдались к концу 2023 года, сроки полного восстановления остаются неопределенными. Тем не менее, в условиях этой неопределенности новые технологии, такие как генеративный искусственный интеллект, считаются многообещающими областями. Согласно анализу Bain со ссылкой на опрос инвесторов Preqin за 2023 год, Япония, Индия и Юго-Восточная Азия выделяются как благоприятные рынки для возможностей прямых инвестиций в следующем году.
