Мы склонны думать, что деятельность местных банков может привести к тому, что сектор будет больше кредитовать государство и даже действовать неосмотрительно. Поведение, которое может иметь очень серьезные последствия. Очевидно, что Тунис все чаще сталкивается с финансовыми трудностями. В течение некоторого времени наметилась тенденция регулярно поднимать вопросы долга, дефицита бюджета и отсутствия источников финансирования. Сегодня, к сожалению, мы идем дальше. И именно риск иссякания ликвидности является актуальным. В заметке, опубликованной 6 ноября, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings забило тревогу. Фактически она считает, что «растущие прибыли тунисских банков, особенно в первом квартале 2023 года, скрывают растущие риски ликвидности и платежеспособности». Поэтому мы склонны думать, что деятельность местных банков может привести к тому, что сектор будет больше кредитовать государство и даже действовать неосмотрительно. Поведение, которое может иметь очень серьезные последствия. Агентство справедливо признает, что суверенный долг Туниса уже высок. В настоящее время он составляет 20 миллиардов динаров, или 12% ВВП. Что действительно беспокоит, так это то, что чрезмерная задолженность государства в банковском секторе может поставить его в ситуацию дефолта платежей. Возможность высокого риска. Потому что, если бы это произошло, тунисским банкам, по крайней мере некоторым из них, наверняка было бы очень трудно восстановить свои резервы и сбалансировать свой капитал. Это тем более верно, что прибыль банковского сектора, как отмечает агентство, не обязательно будет такой же на следующем этапе, особенно с учетом новых налогов на прибыль банков, запланированных проектом нового закона о финансах. на 2024 год. И вопрос еще серьезнее: ситуация дефолта, по мнению некоторых аналитиков, «может вынудить провести операцию по сокращению суверенного долга, в основном в местной валюте». Тем более, что коэффициенты платежеспособности, необходимые для суверенных кредитов, не обязательно представляют собой реальную гарантию. Этот сценарий сокращения уже вызывает дрожь, потому что некоторые из наших банков окажутся неспособными соблюдать «минимальные нормативные требования к капиталу». И в этот момент мы окажемся в условиях финансового стресса и, следовательно, в положении «финансовой нестабильности». Риски финансового стресса Фактически мы признаем, что тунисские банки, несмотря на свою текущую деятельность, недостаточно устойчивы, чтобы предвидеть или даже защитить себя от определенных потрясений, таких как дефолт государственных платежей или нарушение ликвидности. И в этой картине финансового стресса национальная экономика, конечно, окажется в большом проигрыше. Поймите, что убытки, которые могут быть понесены банками из-за погашения государственного долга, напрямую повлияют на все наши экономические основы. Поскольку дефолт по платежам и иссякание ликвидности повлекут за собой, как уже подчеркивалось в предыдущих выпусках, автоматическое взимание сборов с инвестиций и финансирования программ развития. Это также повлечет за собой замедление производительной системы и «сухое торможение» потребления. Слишком много для страны, которая уже несколько лет находится в состоянии экономического кризиса и отчаянно ищет выход. Именно с учетом этого правила Базеля III придают большое значение установлению «определенных макро- и микропруденциальных положений для обеспечения финансовой стабильности банковского сектора и предотвращения ущерба его жизнеспособности». Положения, которые, однако, требуют, как утверждают эксперты, соразмерного участия государства посредством создания, среди прочего, конкретного механизма реструктуризации суверенного долга. Фактически, считается, что «вариант стрижки всегда находится под угрозой». В случае возникновения трудностей с платежами банкам было бы более целесообразно «продлить сроки погашения или снизить процентные ставки, чем уменьшить номинальную сумму дебиторской задолженности».
